Según The Wall Street Journal, Sony Pictures Entertainment y el gigante de private equity Apollo Global Management han realizado una oferta conjunta no vinculante para privatizar el gigante de los medios Paramount Global con una oferta de adquisición de 26 mil millones de dólares. La oferta llega en un momento crucial en el que la junta directiva de Paramount está evaluando su mejor y definitiva propuesta de fusión con Skydance Media.
Según los rumores, en el marco del acuerdo propuesto, Sony Corp. fusionaría Sony Pictures en una empresa conjunta con Paramount Global, convirtiéndose en el accionista mayoritario de la nueva entidad combinada. Tanto Sony como Apollo aportarían liquidez para financiar la operación de 26 mil millones de dólares, que incluiría también la asunción de la deuda de Paramount. La oferta representaría un premio sobre el valor de mercado actual de 22 mil millones de dólares de la empresa.
La movida de Sony y Apollo representa una alternativa tentadora para Paramount en comparación con la posibilidad de fusionarse con Skydance, respaldada por la accionista de control Shari Redstone. Según los términos de la oferta de Skydance, Redstone vendería su participación mayoritaria en National Amusements a Skydance, que luego se fusionaría con Paramount en un acuerdo accionario que valoraría a Skydance en unos 5 mil millones de dólares.
La oferta de Sony-Apollo ha generado de inmediato reacciones en el mercado, con las acciones de Paramount Global aumentando un 13% ayer, cerrando a 13.86 dólares por acción. Sin embargo, el camino que la junta directiva de Paramount elija seguir sigue siendo incierto, habiendo rechazado previamente acercamientos por parte de Apollo.
Una posible combinación de Sony Pictures y Paramount Pictures crearía un gigante de la industria cinematográfica, probablemente resultando en masivos recortes de empleos y reduciendo el número de principales estudios de Hollywood de cinco a cuatro. Esto plantea interrogantes sobre la posible oposición de la administración Biden, que hasta ahora ha adoptado un enfoque más estricto hacia las grandes fusiones empresariales.
Mientras tanto, la situación en Paramount sigue siendo extremadamente fluida. A principios de esta semana, Bob Bakish fue removido del cargo de CEO tras desacuerdos con Redstone sobre los planes de venta, siendo reemplazado por un trío de ejecutivos senior. El período de negociación exclusiva con Skydance vence hoy, aunque las discusiones podrían extenderse más allá.
